本公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾本募集說(shuō)明書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

公司負(fù)責(zé)人、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（會(huì)計(jì)主管人員）保證本募集說(shuō)明書中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整。

證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其他政府部門對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定，均不表明其對(duì)公司所發(fā)行證券的價(jià)值或者投資人的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券依法發(fā)行后，公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由公司自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

重大事項(xiàng)提示

公司提請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀本募集說(shuō)明書“第六章 與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)，并特別注意以下風(fēng)險(xiǎn)。

一、風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)

本次募投項(xiàng)目面向市場(chǎng)對(duì)外銷售的募投產(chǎn)品為鋁板帶，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為50萬(wàn)噸，產(chǎn)能規(guī)模較大，預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目投產(chǎn)后第3年產(chǎn)能利用率達(dá)到80%并穩(wěn)定下來(lái)，其后年度的產(chǎn)能利用率均保持80%不變，即鋁板帶的產(chǎn)銷量為40萬(wàn)噸。鋁板帶的市場(chǎng)需求和市場(chǎng)容量在不斷增長(zhǎng)，但是，鋁板帶屬于成熟產(chǎn)品，總體上產(chǎn)能是大于產(chǎn)量的，報(bào)告期內(nèi)，鋁板帶行業(yè)的產(chǎn)能利用率分別為77%、79%、73%。因此，募投項(xiàng)目的產(chǎn)能消化，有市場(chǎng)增量的因素，但是，也離不開存量市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。目前，公司的鋁板帶產(chǎn)量較小，2022年奧博鋁材的鋁板帶產(chǎn)量?jī)H有2.53萬(wàn)噸，市場(chǎng)占有率為0.12%，而募投項(xiàng)目在穩(wěn)產(chǎn)年的產(chǎn)量預(yù)計(jì)為40萬(wàn)噸，為公司2022年鋁板帶產(chǎn)量的15.81倍。2022年，鋁板帶行業(yè)的產(chǎn)量為1,380萬(wàn)噸，報(bào)告期內(nèi)，鋁板帶行業(yè)產(chǎn)量的年均增長(zhǎng)率為6.80%。假設(shè)募投項(xiàng)目從2023年末起開始建設(shè)，按照鋁板帶行業(yè)產(chǎn)量 6.80%的年增長(zhǎng)率計(jì)算，募投項(xiàng)目投產(chǎn)后第三年（穩(wěn)產(chǎn)年）的鋁板帶行業(yè)產(chǎn)量為2,047.89萬(wàn)噸，屆時(shí)奧博鋁材與募投項(xiàng)目的市場(chǎng)占有率分別為0.12%和1.95%，公司鋁板帶產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率合計(jì)為2.08%。由于本次募投項(xiàng)目的設(shè)計(jì)產(chǎn)能規(guī)模較大，因此募投項(xiàng)目存在產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）募投項(xiàng)目無(wú)法達(dá)到預(yù)計(jì)效益的風(fēng)險(xiǎn)

募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)后前三年的凈利潤(rùn)分別為3,155.71萬(wàn)元、20,207.21萬(wàn)元、38,388.42萬(wàn)元，其后年度凈利潤(rùn)將保持38,388.42萬(wàn)元穩(wěn)定不變。如果未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化，諸如市場(chǎng)需求不足、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，募投項(xiàng)目可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)的產(chǎn)能利用率，或者鋁價(jià)發(fā)生大幅下跌，短期內(nèi)導(dǎo)致產(chǎn)品毛利潤(rùn)大幅減少，則均有可能影響募投項(xiàng)目的預(yù)計(jì)效益。因而募投項(xiàng)目在各年度是否都能實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)效益具有不確定性，募投項(xiàng)目存在無(wú)法達(dá)到預(yù)計(jì)效益的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）受下游行業(yè)景氣度波動(dòng)影響的風(fēng)險(xiǎn)

2005年至2022年，全國(guó)再生鋁總產(chǎn)量由194萬(wàn)噸增長(zhǎng)到865萬(wàn)噸，除2008年負(fù)增長(zhǎng)5.45%外，其余年度均保持正增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.19%。2020年全球再生鋁產(chǎn)量達(dá)到3,471萬(wàn)噸，占原鋁和再生鋁總產(chǎn)量的33%。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)再生金屬分會(huì)數(shù)據(jù)，2022年國(guó)內(nèi)再生鋁產(chǎn)量達(dá)到865萬(wàn)噸，相當(dāng)于原鋁和再生鋁總產(chǎn)量的17.70%，相對(duì)全球占比，國(guó)內(nèi)再生鋁行業(yè)仍有較大成長(zhǎng)空間。但是，再生鋁行業(yè)的發(fā)展是有周期波動(dòng)的。

在制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，再生鋁行業(yè)屬于上游的原材料行業(yè)，其生產(chǎn)的各種牌號(hào)的再生鋁合金被廣泛應(yīng)用于汽車、摩托車和電動(dòng)車、機(jī)械制造、5G通信、家用電器以及建筑五金等行業(yè)，而上述再生鋁行業(yè)所屬下游行業(yè)景氣度易受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響，從而使再生鋁行業(yè)也隨下游行業(yè)景氣度變化而出現(xiàn)周期性波動(dòng)。

（四）鋁價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

再生鋁行業(yè)的產(chǎn)品為各種牌號(hào)的鋁合金，主要原材料為各種類型的廢鋁料以及純鋁。以公司為例，報(bào)告期內(nèi)廢鋁及純鋁的材料成本在鋁合金產(chǎn)品銷售成本中的比例在87%-89%之間。鋁合金產(chǎn)品與廢鋁料、純鋁的價(jià)格變動(dòng)不一定完全同步，但基本的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的。

鋁價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為鋁價(jià)持續(xù)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。由于從原材料采購(gòu)到產(chǎn)品生產(chǎn)完成并實(shí)現(xiàn)銷售之間存在一定的時(shí)間周期，因此，如果鋁價(jià)出現(xiàn)持續(xù)大幅下跌，就會(huì)使公司產(chǎn)品的原材料成本的變動(dòng)滯后于產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的下跌速度，從而減少單位產(chǎn)品的毛利潤(rùn)。而且，原材料與產(chǎn)成品都會(huì)有一定的庫(kù)存量，由于庫(kù)存因素，進(jìn)一步放大了鋁價(jià)下跌對(duì)單位產(chǎn)品毛利潤(rùn)的影響。

同理，鋁價(jià)上漲有助于提高公司產(chǎn)品的單位毛利潤(rùn)。但是，鋁價(jià)過(guò)高的漲幅可能會(huì)導(dǎo)致鋁價(jià)下調(diào)，回歸均值水平，相應(yīng)地造成單位產(chǎn)品毛利潤(rùn)從高至低的變動(dòng)，由此導(dǎo)致公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)。因此，鋁價(jià)波動(dòng)是公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2022年，再生鋁行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下滑，公司凈利潤(rùn)較上年也發(fā)生較大幅度的下降，其中一個(gè)主要影響因素在于鋁價(jià)出現(xiàn)持續(xù)大幅下跌。2022年，不含稅鋁價(jià)最大跌幅達(dá)到近5,700元/噸，為最近十年內(nèi)鋁價(jià)最深跌幅。2022年鋁價(jià)下跌屬于鋁價(jià)周期的正常調(diào)整，在2021年10月、2022年3月，鋁價(jià)均觸及了近十年內(nèi)的峰值，2022年鋁價(jià)下跌屬于價(jià)格快速的均值回歸現(xiàn)象。

2022年 1-4季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為 12,661.58萬(wàn)元、8,549.20萬(wàn)元、2,983.90萬(wàn)元、-4,218.82萬(wàn)元，扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為9,710.90萬(wàn)元、5,238.42萬(wàn)元、1,177.20萬(wàn)元、-8,738.74萬(wàn)元，2022年第1季度仍然延續(xù)了2021年較強(qiáng)的利潤(rùn)水平，并達(dá)到了公司歷史上最高的單季盈利水平，從第3季度起利潤(rùn)水平明顯轉(zhuǎn)弱，并在第4季度跌入公司歷史上的業(yè)績(jī)低谷。目前，雖然公司業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)難以恢復(fù)到2022年第1季度或上半年的盈利水平，但是，截至目前，公司經(jīng)營(yíng)已經(jīng)走出2022年第4季度的業(yè)績(jī)低谷，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)環(huán)比改善。

過(guò)去兩年，鋁價(jià)的大幅波動(dòng)造成公司業(yè)績(jī)的較大波動(dòng)，2022年第4季度業(yè)績(jī)跌入低谷，公司業(yè)績(jī)?cè)谖磥?lái)逐步爬升、恢復(fù)的過(guò)程中，還將面對(duì)鋁價(jià)波動(dòng)、下游需求波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等潛在風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)同比轉(zhuǎn)正的時(shí)間尚存在不確定性。

（五）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司為再生鋁行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)之一。2020-2022年，公司再生鋁合金的產(chǎn)量分別為36.97萬(wàn)噸、55.31萬(wàn)噸和57.59萬(wàn)噸，市場(chǎng)份額分別為5.00%、6.91%和6.66%，穩(wěn)居再生鋁行業(yè)前列，這也表明國(guó)內(nèi)再生鋁行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，同時(shí)也說(shuō)明再生鋁行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。

公司作為再生鋁行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，公司在生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)裝備、技術(shù)工藝、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品種類、銷售網(wǎng)絡(luò)、管理水平上具有全方位的競(jìng)爭(zhēng)力。但是，再生鋁行業(yè)尚處于競(jìng)爭(zhēng)較為充分的發(fā)展階段，如果公司不能繼續(xù)保持、發(fā)展已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，那么將對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)和行業(yè)地位造成不利影響。

（六）公司原材料采購(gòu)成本或原材料生產(chǎn)消耗控制不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品成本主要由直接材料成本構(gòu)成，如果公司在原材料采購(gòu)成本或原材料生產(chǎn)消耗方面控制不當(dāng)，將導(dǎo)致公司盈利能力出現(xiàn)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（七）募投項(xiàng)目資金缺口較大的風(fēng)險(xiǎn)

本次募投項(xiàng)目的投資總額以及擬使用募集資金的情況如下表所示。

單位：萬(wàn)元

序號(hào) 項(xiàng)目名稱 項(xiàng)目投資總額 擬使用募集資金

1 年產(chǎn)63萬(wàn)噸低碳環(huán)保型鋁合金扁錠項(xiàng)目 78,234.00 20,000.00

2 年產(chǎn)50萬(wàn)噸綠色循環(huán)高性能鋁板帶項(xiàng)目 289,244.00 100,000.00

3 補(bǔ)充流動(dòng)資金 30,000.00 30,000.00

合計(jì) 397,478.00 150,000.00

根據(jù)本次募投項(xiàng)目的資金投入計(jì)劃，除本次募集資金外，公司還需要自籌資金247,478.00萬(wàn)元，在項(xiàng)目投資總額中占比62.26%，資金缺口較大。公司自籌資金的主要來(lái)源包括已有貨幣資金、增加銀行借款、發(fā)行債券、未來(lái)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流形成的資金等。公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大會(huì)增加資金需求，擠占募投項(xiàng)目的自籌資金來(lái)源，以后年度的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流提供的資金也具有不確定性，甚至可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為負(fù)的情況，因而公司自籌資金能否及時(shí)彌補(bǔ)募投項(xiàng)目的資金缺口存在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)募投項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度造成不利影響。

（八）募投項(xiàng)目土地?zé)o法取得或延遲取得的風(fēng)險(xiǎn)

在募投項(xiàng)目中，鋁合金扁錠項(xiàng)目用地為175畝，鋁板帶項(xiàng)目用地為567畝，合計(jì)742畝，地方政府?dāng)M對(duì)募投項(xiàng)目分批掛牌、出讓的土地合計(jì)780.18畝。截至本次募集說(shuō)明書出具日，募投項(xiàng)目用地尚未取得，根據(jù)地方政府主管部門的說(shuō)明文件，部分土地尚未完成收儲(chǔ)。因此，募投項(xiàng)目土地最終能否全部取得具有不確定性，募投項(xiàng)目土地能否按照計(jì)劃時(shí)間取得也具有不確定性，由此可能影響募投項(xiàng)目的完工進(jìn)度，造成募投項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。

（九）募投項(xiàng)目建成后折舊攤銷的費(fèi)用大幅增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

募投項(xiàng)目建成后公司的固定資產(chǎn)及土地使用權(quán)的原值將增加308,983萬(wàn)元，較公司2022年末投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)賬面原值增加了205.65%。相應(yīng)地，募投項(xiàng)目建成后，年度的固定資產(chǎn)折舊及土地使用權(quán)攤銷將增加16,869.08萬(wàn)元，較2022年公司的折舊攤銷增加117.96%。2022年，公司折舊攤銷的費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中占比0.70%，募投項(xiàng)目折舊攤銷的費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中占比達(dá)到1.70%。由于募投項(xiàng)目投資規(guī)模較大，公司存在折舊攤銷費(fèi)用大幅增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（十）毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為6.76%、5.12%、2.22%和1.73%，呈下降趨勢(shì)，公司毛利率的下降主要是受運(yùn)輸費(fèi)用調(diào)整計(jì)入營(yíng)業(yè)成本、個(gè)體供應(yīng)商

采購(gòu)、鋁價(jià)持續(xù)大幅下跌導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格與廢鋁采購(gòu)價(jià)格出現(xiàn)錯(cuò)配以及 2022年初高價(jià)位存貨等多因素的影響。雖然隨著鋁價(jià)大幅下跌等影響毛利率不利因素的逐步減弱乃至消除，以及未來(lái)公司產(chǎn)能的逐步穩(wěn)定，長(zhǎng)期來(lái)看，公司的毛利率將趨于穩(wěn)定，不存在持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，但是短期來(lái)看，隨著安徽順博產(chǎn)能的逐步釋放，個(gè)體供應(yīng)商采購(gòu)規(guī)模占公司采購(gòu)總額比例的增加，公司毛利率可能存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

（十一）業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為 486,889.24萬(wàn)元，998,475.61萬(wàn)元、1,106,630.82萬(wàn)元和223,526.39萬(wàn)元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為18,261.99萬(wàn)元、24,270.47萬(wàn)元、7,387.77萬(wàn)元和1,019.55萬(wàn)元，公司收入總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，而凈利潤(rùn)呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì)，主要受產(chǎn)品毛利率下降的影響。由于未來(lái)短期內(nèi)毛利率變動(dòng)存在不確定性，同時(shí)受下游行業(yè)景氣度變化等因素的影響，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)同比轉(zhuǎn)正的時(shí)間尚存在不確定性，未來(lái)營(yíng)業(yè)收入和業(yè)績(jī)?nèi)源嬖诓▌?dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（十二）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-20,715.21萬(wàn)元、-96,866.66萬(wàn)元、34,439.20萬(wàn)元和61,139.82萬(wàn)元，存在波動(dòng)，其變動(dòng)情況與收入、利潤(rùn)變動(dòng)不匹配，主要系基于公司采購(gòu)端和銷售端的付款和信用政策的差異，公司營(yíng)業(yè)收入增速的變動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)額存在差異所致。如果未來(lái)公司營(yíng)業(yè)收入增速大幅波動(dòng)，在采購(gòu)付款政策和信用政策不發(fā)生重大變化的情況，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~可能出現(xiàn)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致現(xiàn)金流量?jī)纛~與收入和凈流潤(rùn)出現(xiàn)不匹配的情況。

二、最近一年及一期業(yè)績(jī)下滑的情況說(shuō)明

2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,106,630.82萬(wàn)元，較上年增長(zhǎng)10.83%，收入實(shí)現(xiàn)了小幅上漲。2022年，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬母公司股東凈利潤(rùn)分別為19,975.87萬(wàn)元和7,387.77萬(wàn)元，分別較上年下降了41.62%和69.56%。

2022年，再生鋁行業(yè)的凈利潤(rùn)普遍下滑，公司最近一年凈利潤(rùn)同比下降的主要原因在于：①由于公司從原材料采購(gòu)到產(chǎn)品生產(chǎn)完成并實(shí)現(xiàn)銷售之間存在一定的時(shí)間周期，因此，在2022年鋁價(jià)持續(xù)大幅下跌的情況下，原材料采購(gòu)成本與產(chǎn)品銷售價(jià)格出現(xiàn)了錯(cuò)配，降低了產(chǎn)品毛利率；②2022年，存貨周轉(zhuǎn)率較上年有所降低，進(jìn)而放大了鋁價(jià)下跌對(duì)產(chǎn)品單噸盈利水平和毛利率下降的影響；③2022年初高價(jià)位庫(kù)存因素也對(duì)產(chǎn)品毛利率產(chǎn)生了不利影響。