(上接D42版)

　　報告期內，公司毛利構成情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司毛利主要來源于主營業(yè)務，主營業(yè)務毛利占比分別為99.67%、99.28%和99.18%。報告期內，公司主營業(yè)務毛利按產品分類如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司產品毛利結構總體保持穩(wěn)定，6系合金、7系合金是公司毛利的最主要來源，兩類合金產品毛利占比因市場需求變化有所波動。2022年，公司抓住三星品牌S系列手機、折疊屏手機等中高端產品市場需求增長的契機，積極開拓市場，實現(xiàn)7系合金毛利同比增加。

　　2、毛利率分析

　　報告期內，公司毛利率情況如下：

　　報告期內，公司主營業(yè)務毛利率分別為32.38%、25.61%和24.93%，呈逐年下降的趨勢。毛利率變動主要原因包括：

　　（1）公司主要采用“基準鋁價+加工費”的定價模式，直接材料占營業(yè)成本比例較高，2020年第四季度開始鋁錠價格持續(xù)上漲，在公司加工費保持相對穩(wěn)定的情況下，毛利率呈下降趨勢；

　　（2）公司7系合金的加工工藝復雜、技術要求較高，產品附加值較高，因此7系合金毛利率大幅高于6系合金，2022年7系合金收入占比提高，減緩了公司毛利率下降幅度；

　　（3）公司出口業(yè)務綜合考慮鋁價行情、競爭程度等因素，協(xié)商確定銷售價格，毛利率波動受到鋁錠價格、美元兌人民幣匯率波動影響。

　　以下按發(fā)行人分產品和分業(yè)務模式分析：

　　（1）主營業(yè)務毛利率分產品分析

　　①6系合金

　　報告期內，公司6系合金的毛利率分別為25.09%、21.34%和18.50%，呈下降趨勢，主要系鋁錠價格大幅上漲所致，具體分析如下：

　　單位：萬元/噸

　　注：各年度毛利率（消除鋁價波動影響）=各年度單位毛利/2020年單位售價

　　對于6系合金，公司主要采用“基準鋁價+加工費”的定價方式，在加工費變化較小情況下單位毛利保持相對穩(wěn)定。為消除鋁價波動對毛利率變化的影響，以各期實際單位毛利除以2020年單位售價進行模擬計算，報告期各期毛利率分別為25.09%、25.52%和23.75%，較為穩(wěn)定。

　　②7系合金

　　公司7系合金存在內銷業(yè)務和外銷業(yè)務，定價方式有所不同。報告期內，公司7系合金的毛利率分別為46.57%、34.59%和33.71%，呈下降趨勢，具體分析如下：

　　單位：萬元/噸

　　A.公司內銷業(yè)務采用“基準鋁價+加工費”的定價方式，報告期內，7系合金加工費相對穩(wěn)定，鋁錠價格上漲，導致內銷業(yè)務毛利率呈下降趨勢；

　　B.公司外銷業(yè)務綜合考慮鋁價行情、競爭程度等因素，協(xié)商確定銷售價格。外銷業(yè)務毛利率受美元兌人民幣匯率波動影響，2020年第四季度至2022年第一季度，美元兌人民幣匯率持續(xù)走低，2022年第一季度至第三季度，美元兌人民幣匯率大幅上漲，導致公司外銷業(yè)務銷售單價在2020年至2021年呈下降趨勢，在2022年呈上升趨勢；同時，鋁錠價格上漲向下游客戶傳導存在一定時滯，導致公司外銷業(yè)務單位毛利在2020年至2021年有所下降，但公司于2021年第三季度和2022年第一季度先后兩次提高銷售價格，2022年單位毛利有所回升。

　　（2）主營業(yè)務毛利率分業(yè)務模式分析

　　報告期內，發(fā)行人經銷模式和同時期直銷模式毛利率差異較小。

　　3、原材料價格波動的敏感性分析

　　基于公司最近一年產品單位售價、單位成本、單位毛利，對鋁價變動導致毛利率變動進行敏感性分析，通過下列數(shù)據(jù)可以看出鋁價漲跌對毛利率的不同影響。

　　由于公司主要采用“基準鋁價+加工費”的定價模式，主要原材料鋁錠價格的上漲可以全部或部分轉嫁到產品售價中。假設在理想情況下，公司產品售價中的鋁錠價格、單位產品中的鋁金屬成本隨鋁錠價格波動而同時波動，單位產品加工費、單位產量的制造費用保持不變，則鋁價變動對公司最近一年的主營業(yè)務毛利率變動影響具體如下：

　　單位：萬元/噸

　　注：上表按原材料鋁錠占產品單位成本比例70%測算。

　　如上表所示，在上述假設前提下，鋁價在1.70萬元/噸-1.80萬元/噸左右時，每波動1%公司主營業(yè)務毛利率會反向波動約0.13%左右。

　　4、同行業(yè)毛利率比較分析

　　同行業(yè)上市公司主營業(yè)務毛利率指標比較分析如下：

　　注1：同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)取自Wind或其年度報告；

　　注2：同行業(yè)上市公司業(yè)務板塊較多，可比業(yè)務毛利率根據(jù)同行業(yè)上市公司可比業(yè)務收入計算，上表毛利率選取與發(fā)行人業(yè)務較為接近的結構件、電子消費品等業(yè)務板塊進行比較；

　　注3：創(chuàng)新新材的型材業(yè)務包括外銷型材和內銷型材，根據(jù)創(chuàng)新新材《華聯(lián)綜超重大資產出售及發(fā)行股份購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易報告書（草案）（修訂稿）》中披露，外銷型材與福蓉科技主要產品更為相似，上表2020年、2021年數(shù)據(jù)為外銷型材毛利率；其2022年年報未披露外銷型材毛利率，僅披露型材整體毛利率，因此選取該數(shù)據(jù)進行比較；創(chuàng)新新材2020年、2021年型材整體毛利率分別為26.85%、22.03%，低于外銷型材毛利率。

　　報告期內，發(fā)行人主營產品消費電子材的毛利率分別為32.38%、25.61%和24.93%，受原材料價格上漲影響，發(fā)行人毛利率呈下降趨勢，與同行業(yè)上市公司趨勢一致。發(fā)行人主要產品毛利率高于同行業(yè)上市公司平均水平，主要原因有：（1）公司主要產品為消費電子產品6系高強度、7系超高強度鋁合金結構件材料，生產鋁制結構件材料質量穩(wěn)定，為目前國內少數(shù)具備研發(fā)和生產供應7系可陽極氧化處理消費電子產品鋁制結構件材料廠家；（2）公司聚焦消費電子行業(yè)內的中高端產品市場，主要產品的終端品牌商為蘋果和三星，主要應用于蘋果和三星的智能手機、平板電腦、筆記本電腦等中高端消費電子產品，公司是三星指定供應商，是蘋果全球前200位供應商之一。此外，主要產品及客戶結構與發(fā)行人更為類似的創(chuàng)新新材消費電子板塊毛利率與發(fā)行人毛利率基本一致。

　　（四）期間費用分析

　　報告期內，公司的期間費用情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司期間費用分別為11,353.53萬元、9,919.32萬元和10,217.58萬元，期間費用占同期營業(yè)收入的比例分別為6.86%、5.14%和4.53%，報告期內呈下降趨勢，變動原因參見以下具體科目分析。

　　1、銷售費用

　　報告期內，公司銷售費用明細如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司銷售費用分別為4,929.53萬元、4,974.56萬元和5,734.83萬元，銷售費用率分別為2.98%、2.58%和2.54%，銷售費用率相對穩(wěn)定，整體未發(fā)生較大變化。

　　技術服務費是根據(jù)發(fā)行人與各技術服務供應商簽訂的技術服務合同約定對其提供的技術服務給付費用。為了更有效地開拓市場和產品售后服務、促進貨款的及時回收，公司的銷售人員需要及時了解客戶或終端用戶的產品開發(fā)動態(tài)、做好交貨過程的銜接、售后質量跟蹤和不良品處理。公司為此聘用市場服務代表提供相關技術服務，并支付技術服務費。公司根據(jù)產品的利潤水平、技術服務的內容差異與市場服務代表協(xié)商確定技術服務費支付標準和方法，技術服務費一般按照實際交貨量計算，在公司收到貨款后支付技術服務費，如出現(xiàn)退換貨則按實際退換貨數(shù)量加倍扣減。

　　報告期內，公司技術服務費占主營業(yè)務收入的比例如下表所示：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司技術服務費占主營業(yè)務收入的比例變動較小，技術服務費變動與相關產品的銷售收入、銷售量的變動趨勢一致。

　　2、管理費用

　　報告期內，公司管理費用明細如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司的管理費用分別為3,223.04萬元、2,796.66萬元和3,674.26萬元，管理費用率分別為1.95%、1.45%和1.63%，管理費用率相對穩(wěn)定，整體未發(fā)生較大變化。公司2022年管理費用較高主要系2022年公司經營業(yè)績增長，員工薪酬績效有所提高。

　　3、研發(fā)費用

　　報告期內，公司的研發(fā)費用分別為1,482.21萬元、1,685.01萬元和1,806.72 萬元，研發(fā)費用率分別為0.90%、0.87%和0.80%，研發(fā)費用率變動較小。

　　4、財務費用

　　報告期內，公司財務費用明細如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司的財務費用分別為1,718.75萬元、463.09萬元和-998.23萬元，財務費用率分別為1.04%、0.24%和-0.44%。公司財務費用波動主要受利息支出和匯兌損益影響。

　　報告期內，公司利息支出呈現(xiàn)先下降后上升趨勢，主要系公司2019年上市首發(fā)募集資金到位后，權益融資增加，且公司新增資本性支出較少，借款融資逐步減少，因此2021年利息支出逐步減少；2022年新增羅源子公司項目投資建設，借款增加，銀行借款利息上升。公司利息支出變動趨勢與公司借款余額變動趨勢相一致。

　　報告期內，公司出口業(yè)務主要以美元結算，匯兌損益主要受美元匯率波動影響。2020年、2021年，因美元貶值產生較大的匯兌損失；2022年，因美元升值產生較大的匯兌收益。

　　（五）利潤表其他科目分析

　　報告期內，公司利潤表其他項目的具體構成如下：

　　1、其他收益分析

　　報告期內，公司其他收益情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司其他收益主要是政府補助，包括固定資產項目補助、穩(wěn)崗補貼等。

　　2、投資收益分析

　　報告期內，公司投資收益情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內公司投資收益較小。處置交易性金融資產取得的投資收益、保本固定收益型結構性存款收益系公司利用暫時閑置的資金購買銀行理財產品產生的收益；票據(jù)融資的貼現(xiàn)息為公司票據(jù)貼現(xiàn)支付的利息。

　　3、營業(yè)外收支分析

　　報告期內，公司營業(yè)外收支情況如下：

　　單位：萬元

　　2020年至2021年，公司營業(yè)外收支凈額占利潤總額的比例很小，對公司盈利能力影響有限。2022年，根據(jù)公司與羅源縣人民政府、福州臺商投資區(qū)管理委員會共同簽訂的《高精消費電子及新材料高端制造基地項目投資協(xié)議書之補充協(xié)議》的約定，公司全資子公司福蓉源制造和福蓉源資源共收到項目公司一次性獎勵7,000.00萬元。

　　（六）非經常性損益分析

　　非經常性損益明細表具體參見本節(jié)“四、最近三年的主要財務指標及非經常性損益明細表”之“（三）非經常性損益明細表”。

　　八、現(xiàn)金流量分析

　　報告期內，公司的現(xiàn)金流量情況如下：

　　單位：萬元

　　（一）經營活動產生的現(xiàn)金流量分析

　　報告期內，公司經營活動現(xiàn)金流量基本情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內，公司銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例分別為97.29%、105.26%和110.70%，銷售回款與營業(yè)收入的匹配性良好，表明公司銷售活動的現(xiàn)金周轉狀況良好。報告期內，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額占凈利潤的比例分別為48.61%、73.35%和158.79%，逐年上漲，主要原因為：（1）2020年公司客戶比亞迪推廣使用迪鏈權證，逐步通過迪鏈權證方式支付貨款，結算方式轉變導致回款時點后移；（2）2022年下半年存貨及經營性應收項目占款減少。

　　（二）投資活動產生的現(xiàn)金流量分析

　　報告期內，公司投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為8,074.88萬元、-8,076.21萬元和-33,661.78萬元。公司投資活動現(xiàn)金流主要系受銀行理財產品購贖、長期資產投建所影響。

　　報告期內，公司業(yè)務快速發(fā)展，為滿足市場需求，公司陸續(xù)在成都和羅源投建熔鑄車間和擠壓車間，報告期各期，公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金分別為8,745.22萬元、4,433.45萬元和43,375.41萬元。

　　報告期內，公司購買理財產品的凈額分別為14,400.00萬元、-4,000.00萬元和9,713.63萬元，各年有所波動主要系不同理財產品的到期期限不同導致報告期各期投入和贖回金額不同。

　　（三）籌資活動產生的現(xiàn)金流量分析

　　報告期內，公司籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-23,313.26萬元、-22,420.82萬元和1,879.18萬元。公司籌資活動的現(xiàn)金流主要系受銀行借款及股利分配所影響。2020年和2021年籌資活動現(xiàn)金流量凈流出較高主要系陸續(xù)歸還借款及各年度現(xiàn)金分紅綜合影響。

　　九、資本性支出分析

　　（一）報告期內重大資本性支出

　　報告期內，公司的重大資本性支出主要系機器設備、土地使用權的購置等。報告期內，公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產的現(xiàn)金流支出分別為8,745.22萬元、4,433.45萬元和43,375.41萬元，主要用于在成都和羅源投建熔鑄車間和擠壓車間等。

　　（二）未來可預見的重大資本性支出計劃

　　公司未來三年的重大資本性支出主要為本次向不特定對象發(fā)行可轉債募集資金投資項目，具體參見本募集說明書摘要“第五節(jié) 本次募集資金運用”。

　　同時，公司未來將根據(jù)市場需求情況，適時地進行技術改造、增添生產機器設備以及加強對生產基礎設施的建設，以解決公司生產經營的需要。

　　十、重大擔保、仲裁、訴訟、其他或有事項和重大期后事項

　　（一）重大擔保事項

　　截至2022年12月31日，公司及子公司不存在對合并范圍外的公司提供重大擔保的情況。

　　（二）重大仲裁、訴訟及其他或有事項

　　截至2022年12月31日，公司及子公司存在的涉案金額可能超過100萬元的未決訴訟情況如下：

　　2020年7月27日，福蓉科技與常州誠鎵簽訂《采購基本合同》，約定常州誠鎵向福蓉科技采購鋁型材事宜。福蓉科技于2022年9月27日向金壇法院提起訴訟，于2022年10月17日獲受理。福蓉科技訴稱，在福蓉科技按約定向常州誠鎵供貨后，常州誠鎵未支付雙方已對賬確認的款項；同時因常州誠鎵向福蓉科技采購的產品為定制產品，福蓉科技根據(jù)常州誠鎵的訂單已生產未交貨的存貨無法轉售，造成貨物損失，因此常州誠鎵需賠償福蓉科技貨物損失。

　　2022年11月22日，金壇法院出具《常州市金壇區(qū)人民法院民事調解書》（編號：（2022）蘇0413民初7563號），經金壇法院調解，福蓉科技與常州誠鎵達成如下協(xié)議：

　　①雙方解除《采購基本合同》；

　　②常州誠鎵分五期向福蓉科技支付所欠貨款1,386.69萬元及自逾期付款損失（以未付貨款為基數(shù)，計算至還清之日止）；

　　③若常州誠鎵有任一期未如約足額履行付款義務，福蓉科技有權就余欠全部款項一并向法院申請執(zhí)行；

　　④雙方終止履行《采購基本合同》及訂單項下尚未履行完畢的義務，且雙方互相放棄向對方主張包括質量瑕疵等在內的違約責任；

　　⑤福蓉科技自愿放棄其他訴訟請求。

　　上述調解書生效后，常州誠鎵并未如期向公司支付貨款，公司已向金壇法院申請強制執(zhí)行并獲受理。截至募集說明書簽署之日，該案件尚在強制執(zhí)行中。

　　上述民事訴訟案件是由發(fā)行人作為原告提起訴訟的案件，債務人應向發(fā)行人償還的貨款金額不大，占發(fā)行人截至2022年12月31日的凈資產值的比例均較小，該民事訴訟案件不屬于重大未決訴訟案件，不會對發(fā)行人的財務狀況、經營成果和盈利能力產生重大不利影響。

　　（三）重大期后事項

　　截至募集說明書簽署之日，公司未發(fā)生影響財務報表閱讀和理解的重大資產負債表日后事項。

　　（四）其他重大事項

　　截至2022年12月31日，公司及子公司無影響正常經營活動的其他重要事項。

　　十一、技術創(chuàng)新

　　公司的研發(fā)技術先進性、正在從事的研發(fā)項目及進展情況以及保持持續(xù)技術創(chuàng)新的機制和安排，參見募集說明書“第四節(jié) 發(fā)行人基本情況”之“八、技術水平及研發(fā)情況”。

　　十二、本次發(fā)行對上市公司的影響

　　（一）本次發(fā)行完成后，上市公司業(yè)務及資產的變動或整合計劃

　　公司本次向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券，募集資金投資項目均基于公司現(xiàn)有業(yè)務基礎及技術儲備而確定，本次發(fā)行不會導致公司業(yè)務發(fā)生變化，亦不產生資產整合事項。

　　（二）本次發(fā)行完成后，上市公司控制權結構的變化

　　本次發(fā)行不會導致上市公司控制權發(fā)生變化。

　　第五節(jié) 本次募集資金運用

　　一、募集資金投資項目概況

　　本次向不特定對象發(fā)行可轉債募集資金總額（含發(fā)行費用）為人民幣64,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于“年產6萬噸消費電子鋁型材及精深加工項目”和“年產10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”。本次募集資金擬投資項目及擬投入金額如下表所示：

　　單位：萬元

　　若本次向不特定對象發(fā)行可轉債扣除發(fā)行費用后的實際募集資金凈額低于擬投資項目實際資金需求總量，不足部分將由公司以自有或自籌資金解決。如本次募集資金到位時間與項目實施進度不一致，公司可根據(jù)實際情況需要以自有或自籌資金先行投入，募集資金到位后予以置換。

　　二、本次募集資金投資項目的基本情況

　　（一）年產6萬噸消費電子鋁型材及精深加工項目

　　1、項目概況

　　本項目總投資89,562.00萬元，擬通過新建廠房及生產線的方式，新增消費電子鋁型材產能6萬噸，產品可用于高端智能手機、筆記本電腦、平板電腦、AR/VR設備和智能手表等可穿戴設備。本項目的實施，有利于公司抓住高端消費電子市場增長的機會，擴大市場份額并鞏固競爭優(yōu)勢。

　　2、項目實施的背景

　　（1）5G智能手機、折疊屏手機快速發(fā)展

　　根據(jù)市場調查公司IDC最新報告，2021年全球智能手機的出貨量約為13.6億臺，同比增長5.3%。在經歷了連續(xù)4年的下滑之后，全球智能手機市場開始復蘇。2022年，全球智能手機出貨量為12.06億臺，較2021年有所下滑，但展望未來，全球智能手機出貨量有望在復蘇后保持穩(wěn)定增長。

　　隨著5G網絡基礎設施建設的完善，以及5G智能手機性價比的提升，智能手機市場迎來了新一陣的更換潮。根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，2022年第二季度，5G手機占全球手機出貨量的49.9%，超過4G手機的49.7%，意味著5G手機進入商業(yè)化應用三年后，首次超過4G手機的出貨量。中國信通院發(fā)布2022年12月國內手機市場運行分析報告顯示，2022年5G手機出貨量2.14億部，占同期手機出貨量的78.8%。

　　折疊屏手機，即屏幕可以對折、展開的手機，正常形態(tài)下機身尺寸不變，展開后屏幕尺寸翻倍。自2018年首款折疊屏手機問世以來，折疊屏手機獲得了快速發(fā)展。2021年8月，三星發(fā)布了新一代折疊屏手機Galaxy Z Fold3/Flip3，其中Flip3的起售價大幅下降，進一步降低了折疊屏手機的消費門檻。根據(jù)Counterpoint Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年全球折疊屏手機的出貨量達到1,490萬臺，同比增加64%，預計2023年全球折疊屏手機出貨量將同比增長52%至2,270萬臺。

　　（2）技術進步推動VR/AR設備大幅增長

　　隨著OLED和Fast-LCD等顯示技術的成熟、人工智能和渲染計算等技術的發(fā)展以及感知交互相關技術的不斷成熟，VR/AR設備能夠給消費者帶來較好的沉浸式體驗，出貨量迅速增長。

　　根據(jù)VR陀螺發(fā)布的《2022上半年VR/AR產業(yè)發(fā)展報告》，2021年全球VR頭顯出貨量約1,110萬臺，VR頭顯全球出貨量自2020年開始進入高速增長軌道，預計VR頭顯2022年出貨量將會達到1,450萬臺，2023年將會進一步加速增長50%至2,175萬臺。2021年AR眼鏡出貨約57萬臺；AR眼鏡出貨量則延續(xù)穩(wěn)定增長態(tài)勢，預計于2022年達到74萬臺，并且于2023年維持同樣增速提升至96萬臺。根據(jù)IDC報告，預計AR/VR頭顯在2023年的出貨量為1,010萬臺，總出貨量同比增長14%，并有望在2023-2027年的預測期內提速，五年復合年增長率達到32.6%。

　　除了互聯(lián)網和消費電子行業(yè)，一些新興產業(yè)例如新能源汽車也在融合VR/AR技術。蔚來汽車公司于2021年12月18日發(fā)布了市場上首款結合VR/AR技術的車型，該車型搭載了蔚來全景數(shù)字座艙PanoCinema，并且司機和乘客可以佩戴蔚來研發(fā)的專屬VR/AR眼鏡。這標志著蔚來汽車公司率先進軍該領域，同時也將會進一步推動汽車電子和VR/AR等消費電子產業(yè)的融合發(fā)展。

　　政策方面，2018年工信部印發(fā)了《關于加快推進虛擬現(xiàn)實產業(yè)發(fā)展的指導意見》，2021年3月公布的“十四五”規(guī)劃綱要中明確將“虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實”列為數(shù)字經濟相關重點產業(yè)。2021年5月18日，國家發(fā)改委在新聞發(fā)布會中表示，在大力提升實物消費方面，支持發(fā)展超高清視頻終端、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實設備、可穿戴設備等面向消費升級的電子產品，加快推廣高效終端用能設備和產品。

　　VR/AR設備的快速發(fā)展，將帶動消費電子精密結構件產業(yè)的發(fā)展。根據(jù)咨詢機構Frost &Sullivan的預測，全球VR/AR精密結構件市場規(guī)模將從2020 年的約1億美元增長至2025年的約17億美元，年復合增長率約為76%。

　　（3）筆記本電腦平板電腦需求穩(wěn)定

　　近年來，隨著人們居家辦公學習需求增加，遠程辦公、遠程教育市場迎來爆發(fā)，平板電腦、筆記本電腦等電子產品的終端消費增長。

　　根據(jù)Canalys報告顯示，2022年全球PC市場（包括個人電腦和平板電腦）出貨量約為4.34億臺。從長遠來看，由于平板電腦性能的不斷提升其應用范圍也愈發(fā)廣泛，同時筆記本電腦也在向輕薄化、便攜化方向發(fā)展，平板電腦和筆記本電腦呈現(xiàn)融合發(fā)展的趨勢。技術的不斷創(chuàng)新，將刺激消費者潛在的置換和添置需求，預計未來平板電腦和筆記本電腦仍然有較為可觀的發(fā)展空間。

　　3、項目實施主體和建設地點

　　本項目的實施主體是福蓉科技的全資子公司福建省福蓉源新材料高端制造有限公司。項目實施地點是福建省福州市羅源臺商投資區(qū)。

　　4、項目實施進度

　　本項目建設周期為24個月，分為場地填方和地質勘察、施工圖設計、設備購置及生產、土建施工、設備安裝和調試等階段。實施過程中，公司將根據(jù)實際需求情況，動態(tài)調整項目實施進度，具體項目進度安排如下：

　　5、項目投資概算及募集資金投入金額

　　本項目總投資額89,562.00萬元，其中擬使用募集資金44,000.00萬元，各項投資金額如下：

　　單位：萬元

　　注：工程建設其他費用主要為土地購置費，土地購置費屬于資本性支出。

　　（1）建設投資

　　①建筑工程費

　　項目建筑工程費包括初期場地挖填方平整費用和建構筑物主體工程投資，依據(jù)工程條件、同類項目建設經驗與市場詢價相結合確定單位造價，并結合建筑面積估算，具體如下：

　　②設備購置費

　　項目設備購置費主要包括擠壓一車間和公用輔助設施的設備購置，依據(jù)市場詢價確定，具體如下：

　　單位：萬元

　　擠壓一車間的主要設備購置情況如下：

　　③安裝工程費

　　項目安裝工程費主要是公用輔助設施的安裝工程費用，依據(jù)市場詢價估算確定。

　　④工程建設其他費用

　　工程建設其他費用包括土地購置費以及工程勘察、設計、監(jiān)理、聯(lián)合試運轉費等其他工程建設管理費用，依據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會頒發(fā)的《有色金屬工業(yè)工程建設其他費用定額》規(guī)定計取，并結合項目實際情況調整估算，具體如下：

　　單位：萬元

　　⑤預備費

　　預備費按照建設投資（不含土地購置費）的10%計算，相關款項公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　（2）建設期利息

　　建設期利息為銀行貸款利息，公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　（3）鋪底流動資金

　　鋪底流動資金為保證該項目正常生產和經營所需的流動資金，公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　6、項目經濟效益分析

　　經測算，本項目全部達產后，可形成年均銷售收入約170,496萬元，生產經營期年均稅后凈利潤約24,775萬元，預計稅后內部收益率 28.9%，投資回收期4.9年，投資效益良好。

　　7、募投項目效益預測的假設條件

　　本項目完全達產后，將形成年產6萬噸消費電子材產能。本項目建設期為2年，根據(jù)項目規(guī)劃建設進度和公司生產經營經驗，在第二年達到設計產能的25%，第三年達到設計產能的80%，第四年及以后各年達到100%。

　　（1）營業(yè)收入

　　項目完全達產后的產品價格及收入測算情況如下：

　　①產品單價

　　本項目產品全部為消費電子材，與公司現(xiàn)有產品相同，產品結構按合金種類可劃分為6系合金和7系合金，具體將綜合考慮客戶需求、市場環(huán)境等因素后確定。報告期內，公司產品平均銷售單價和本次募投項目銷售單價對比情況如下：

　　單位：萬元/噸

　　從上表可見，報告期內公司6系合金和7系合金平均銷售單價分別為2.68萬元/噸和3.51萬元/噸，本次募投項目預測產品銷售單價2.99萬元/噸介于公司報告期內6系合金和7系合金平均單價之間。

　　綜上，本次募投項目銷售單價系根據(jù)目前公司同類產品實際售價、未來產品規(guī)劃等因素確定，產品銷售單價預測謹慎、合理。

　　②產品銷量

　　根據(jù)產品以及設備的先進性，參考國內同類型企業(yè)實際生產情況，預計生產線綜合成品率為95%，按照達成6萬噸產能計算的銷量為5.7萬噸（6萬噸*95%）。

　　（2）營業(yè)成本

　　本項目總成本費用包括直接材料、直接人工、折舊攤銷及修理費、燃料動力費等。

　　①直接材料

　　本項目生產所需的主要原材料為再生鋁及鋁合金圓鑄錠，生產所產生的廢料外賣沖減原材料成本。其他輔助材料根據(jù)工藝消耗定額及現(xiàn)行市場價格進行估算。

　　②直接人工

　　直接人工費用為勞動定員中歸集到直接人工費中的人員工資，由工人人數(shù)與人均工資相乘得出。生產人數(shù)依據(jù)銷售量和生產設備定員計算確定。

　　③折舊攤銷

　　根據(jù)國家有關財務制度規(guī)定并結合本項目的實際，固定資產折舊采用直線法，分類計算折舊。建筑物折舊年限按35年，凈殘值率按3%計算；機器設備折舊年限按12年，凈殘值率按3%計算。

　　④燃料動力費

　　生產所需燃料及動力包括電、天然氣、水等，根據(jù)生產經驗和市場價估算。

　　（3）期間費用

　　本項目相關的期間費用包括：銷售費用、管理費用（含研發(fā)費用）及財務費用，均根據(jù)公司現(xiàn)有消費電子材業(yè)務的投入情況進行測算，并根據(jù)未來產品規(guī)劃等其他因素做適當調整：①管理費用為管理和組織經營活動所發(fā)生的費用，結合公司生產經營經驗和項目實際情況估算；②銷售費用根據(jù)歷史銷售費用占營業(yè)收入比例的平均值為基礎，結合公司生產經營經驗和項目實際情況進行估算；③財務費用主要指生產經營期間未償還的建設投資借款和流動資金借款發(fā)生的利息凈支出，按照市場利率計算。

　　（4）稅金及附加

　　稅金及附加包括城鄉(xiāng)維護建設稅和教育費附加。城鄉(xiāng)維護建設稅和教育費附加合計按增值稅額的12%計算。

　　（5）所得稅

　　項目實施主體為福蓉源制造，企業(yè)所得稅稅率為25%。

　　8、項目審批備案情況

　　本項目實施地點位于福建省福州市羅源臺商投資區(qū)，已取得土地使用權證（閩（2022）羅源縣不動產權第0002590號）。

　　本項目是“福蓉源年產18萬噸消費電子鋁型材及加工項目”的一期工程建設內容，“福蓉源年產18萬噸消費電子鋁型材及加工項目”已取得《福建省投資項目備案證明（內資）》（閩發(fā)改備[2022]A130006號）和福州市生態(tài)環(huán)境局出具的審批意見（榕羅環(huán)評[2022]20號）。

　　羅源縣發(fā)展和改革局于2022年10月31日出具說明，“年產6萬噸消費電子鋁型材及精深加工項目”即為“福蓉源年產18萬噸消費電子鋁型材及加工項目”的一期年產6萬噸消費電子鋁型材及加工結構件項目，不存在項目重復建設的情形。

　　（二）年產10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目

　　1、項目建設內容

　　本項目總投資32,283.00萬元，擬通過新建廠房及生產線的方式，新增再生鋁及圓鑄錠產能10萬噸。本項目的實施，能夠保障新增6萬噸消費電子鋁型材產能對于高品質圓鑄錠的需求，進一步提升公司的綜合競爭力。

　　2、項目實施的背景

　　（1）政策鼓勵再生鋁產業(yè)發(fā)展

　　鋁制品報廢以后，其中蘊含的金屬鋁可以作為原料被提取、再生產，從而進行反復循環(huán)利用。相較于原鋁，再生鋁的生產加工過程在節(jié)能環(huán)保方面有著巨大的優(yōu)勢，符合經濟綠色轉型的大方向。再生鋁行業(yè)屬于《戰(zhàn)略性新興產業(yè)分類（2018）》中的“資源循環(huán)利用產業(yè)”的子分類，是國家政策鼓勵發(fā)展的產業(yè)。

　　近年來，《產業(yè)發(fā)展與轉移指導目錄（2018年本）》《再生資源回收管理辦法》《鋁行業(yè)規(guī)范條件》《固體廢物污染環(huán)境防治法（2020年修訂）》等一系列政策和法規(guī)的修訂出臺，有效推動了鋁行業(yè)供給側改革，也為再生鋁產業(yè)的發(fā)展提供了政策支持。一方面，傳統(tǒng)電解鋁行業(yè)的新增產能被嚴格限制，另一方面，再生鋁、水電鋁等符合節(jié)能環(huán)保大趨勢的戰(zhàn)略新興產業(yè)迎來良好的發(fā)展機遇。

　　2021年7月1日，國務院發(fā)改委印發(fā)《“十四五”循環(huán)經濟發(fā)展規(guī)劃》，明確為再生鋁產業(yè)設定了到2025年總產量達到1150萬噸的目標。2021年12月3日，工信部印發(fā)《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》，針對鋁行業(yè)從產能置換、綠色低碳材料推廣、工藝流程轉換、再生資源回收利用、綠色低碳技術推廣等方面做了要求。新政策的推出，進一步明確了鋁行業(yè)的發(fā)展方向，也為本次募投項目的實施提供了強有力的政策支持。

　　（2）“雙碳”大背景下，消費電子產業(yè)鏈向低碳轉型

　　2020年9月，中國宣布“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”。圍繞碳中和目標的實現(xiàn)，已經成為我國經濟下一階段發(fā)展的核心主題之一。2021年2月，國務院印發(fā)《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經濟體系的指導意見》，提出“清潔生產水平持續(xù)提高”、“碳排放強度明顯降低”、“加強再生資源回收利用”等節(jié)能環(huán)保相關目標。3月份公布的《中國國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》，在建設現(xiàn)代化基礎設施體系、深入實施制造強國戰(zhàn)略等多個方面提出綠色發(fā)展，產業(yè)布局優(yōu)化和結構調整，力爭實現(xiàn)碳達峰、碳中和的目標。

　　發(fā)達國家較中國更早地制定了碳中和的目標，各大跨國企業(yè)也相繼宣布碳中和計劃或是已經實現(xiàn)了碳中和。蘋果于2020年7月份發(fā)布的環(huán)境責任報告中宣布公司已經在辦公運營方面實現(xiàn)了碳中和，并且發(fā)布了整個蘋果產業(yè)鏈將于2030年實現(xiàn)碳中和的目標。截至目前，包括公司在內，已經有68家中國供應商承諾加入蘋果發(fā)起的供應商清潔能源項目。在蘋果的帶頭作用下，預計未來碳排放和環(huán)境保護措施將會成為消費電子品牌選擇供應商的重要考慮因素。

　　消費電子制造業(yè)實現(xiàn)“碳中和”目標，對鋁制結構件供應商而言，主要路徑有三條：一是原材料端使用相對環(huán)保的再生鋁替代電解鋁；二是生產過程中使用水電、風電和光伏等清潔能源替代傳統(tǒng)火電；三是通過加大技術投資，減少溫室氣體直接排放。再生鋁相比于電解鋁，節(jié)能減排優(yōu)勢明顯。根據(jù)《中國有色金屬學報》的《原鋁與再生鋁生產的能耗和溫室氣體排放對比》，生產1噸再生鋁的能耗僅為等量電解鋁能耗的3%~5%，可以減少約0.8噸二氧化碳排放，并且節(jié)約大量水資源，減少固體廢料、廢液和廢渣的排放和處理。

　　3、項目實施主體和建設地點

　　本項目的實施主體是福蓉科技的全資子公司福建省福蓉源再生資源開發(fā)有限公司。項目實施地點是福建省福州市羅源金港工業(yè)園區(qū)。

　　4、項目實施進度

　　本項目建設周期為24個月，分為場地填方和地質勘察、施工圖設計、設備購置及生產、土建施工、設備安裝和調試等階段。實施過程中，公司將根據(jù)實際需求情況，動態(tài)調整項目實施進度，具體項目進度安排如下：

　　5、項目投資概算及募集資金投入金額

　　本項目總投資額32,283.00萬元，其中擬使用募集資金20,000.00萬元，各項投資金額如下：

　　單位：萬元

　　注：工程建設其他費用主要為土地購置費，土地購置費屬于資本性支出。

　　（1）建設投資

　　①建筑工程費

　　項目建筑工程費包括初期場地挖填方平整費用和建構筑物主體工程投資，依據(jù)工程條件、同類項目建設經驗與市場詢價相結合確定單位造價，并結合建筑面積估算，具體如下：

　　②設備購置費

　　項目設備購置費主要包括熔鑄車間和公用輔助設施的設備購置，依據(jù)市場詢價確定，具體如下：

　　單位：萬元

　　熔鑄車間的主要設備購置情況如下：

　　③安裝工程費

　　項目安裝工程費主要是公用輔助設施的安裝工程費用，依據(jù)市場詢價估算確定。

　　④工程建設其他費用

　　工程建設其他費用包括土地購置費以及工程勘察、設計、監(jiān)理、聯(lián)合試運轉費等其他工程建設管理費用，依據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會頒發(fā)的《有色金屬工業(yè)工程建設其他費用定額》規(guī)定計取，并結合項目實際情況調整估算，具體如下：

　　單位：萬元

　　⑤預備費

　　預備費按照建設投資（不含土地購置費）的10%計算，相關款項公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　（2）鋪底流動資金

　　鋪底流動資金為保證該項目正常生產和經營所需的流動資金，公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　6、項目經濟效益分析

　　本項目的產品主要為自用，不單獨測算經濟效益。

　　7、項目審批備案情況

　　本項目實施地點位于福建省福州市羅源金港工業(yè)園區(qū)，已取得土地使用權證（閩（2022）羅源縣不動產權第0005297號）。

　　本項目是“福蓉源年產25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”的一期工程建設內容，“福蓉源年產25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”已取得《福建省投資項目備案證明（內資）》（閩發(fā)改備[2022]A130007號）和福州市生態(tài)環(huán)境局出具的《關于福蓉源年產25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目環(huán)境影響報告書的審批意見》（榕羅環(huán)評[2022]25號）。

　　羅源縣發(fā)展和改革局于2022年10月31日出具說明，“年產10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”即為“福蓉源年產25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”的一期工程年產10萬噸再生鋁合金圓鑄錠項目，不存在項目重復建設的情形。

　　三、本次募投的必要性和可行性

　　（一）本次募投的必要性

　　1、優(yōu)化生產基地布局，鞏固并提升行業(yè)地位

　　公司目前的生產基地位于四川省成都市，而我國消費電子產業(yè)鏈主要集中在沿海經濟發(fā)達省份，通過在福建省成立子公司并建設高端鋁型材制造及服務基地，有助于公司增強產品交付能力、加強與下游客戶的合作交流、鞏固并提升公司的行業(yè)地位。

　　2、解決產能瓶頸，滿足下游持續(xù)增長的需求

　　一方面，居家辦公逐漸常態(tài)化，以筆記本電腦和平板電腦為代表的辦公電子產品迎來新的銷售熱潮。公司現(xiàn)有的大尺寸產品生產線的整體產能利用率處于近年來的高位，并且訂單高峰期難以充分滿足下游的需求，產品交付緊張。另一方面，隨著智能手機市場復蘇，高端手機占比逐漸提升，以及公司逐漸豐富品類，開拓折疊屏手機、可穿戴設備的結構件材料和智能手機高附加值的結構小件材料，預計未來小尺寸產品生產線的產能趨于緊張。通過實施本次項目，增加鋁材結構件材料產能，有助于公司突破產能的制約，抓住行業(yè)發(fā)展的機會，更好地滿足日益增長的業(yè)務需求，提升公司的市場份額。

　　3、增強智能制造水平，提升產品品質，實現(xiàn)高質量增長

　　消費電子鋁制結構件材料市場發(fā)展較為成熟，目前已經形成相對穩(wěn)定的市場格局。公司的產品定位高端，具有技術壁壘和生產壁壘，附加值較高。隨著消費電子產業(yè)的高端化發(fā)展以及近年來各種可穿戴設備的快速普及，結構件材料領域呈現(xiàn)出多樣化、高合金化、高強度化、輕薄化、更新?lián)Q代快、研發(fā)周期短等趨勢。面對新的發(fā)展形勢，能夠短時間內成功研發(fā)出滿足要求甚至性能更好的產品，并且能夠在短時間內滿足客戶大規(guī)模交貨需求的企業(yè)，將在市場競爭中具備顯著優(yōu)勢。

　　通過本次募投項目的實施，引入業(yè)內先進的設備，在多年生產經驗積累基礎上對本項目產線工藝設計進行優(yōu)化，不僅能夠提升公司生產的自動化、智能化水平，提升柔性生產能力，還有助于提高高品質鋁合金結構件材料產能，從而滿足訂單高峰期的交貨需求。

　　（二）本次募投的可行性

　　1、深化與現(xiàn)有優(yōu)質客戶的合作，拓展品類，并開拓更多代工廠客戶

　　消費電子品牌廠商對產品的工業(yè)設計和產品質量要求極為嚴格，相應地，其代工企業(yè)對采購產品的質量、供貨穩(wěn)定性和及時性要求很高。公司的整體研發(fā)能力在國內屬于領先水平，已成功開發(fā)了諸多國內外知名品牌廠商客戶，并通過不斷降低生產成本、提高產品技術含量來幫助客戶降低采購成本，增強客戶終端產品的競爭力。目前，公司是三星指定供應商，是蘋果全球前200位供應商之一，同時與谷歌、華為、OPPO、LG、聯(lián)想等知名品牌廠商、精加工企業(yè)形成了穩(wěn)定的合作關系，客戶的業(yè)務發(fā)展趨勢良好，為公司新增產能的消化提供了堅實的市場基礎。

　　公司自2019年上市以來，一直專注于做大做強消費電子鋁制結構件業(yè)務。隨著新客戶的不斷開拓以及產品品類的不斷增加，公司在業(yè)內的知名度不斷提升，市場占有率穩(wěn)中有升。近年來，以智能手表和VR頭顯為代表的可穿戴設備迅速增長，5G智能手機和折疊屏手機的滲透率逐漸提升，公司抓住市場機會，成功的開發(fā)了新產品的鋁制結構件材料并且通過終端客戶的測試認證。新產品的開發(fā)以及新客戶的開拓為公司新增產能的消化，提供了進一步的保障。

　　2、研發(fā)與技術實力領先，生產工藝不斷優(yōu)化

　　平板電腦、筆記本電腦和智能手機等消費電子產品外殼、背板、中框結構件不僅需要具備較高的強度和硬度以保護核心電子器件，還需要在外觀設計、光潔度、色彩等諸多方面滿足消費者個性化需求。基于強大的技術實力和與客戶之間良好的溝通反饋機制，公司通過多年的持續(xù)研發(fā)和技術積累，不僅在消費電子產品鋁制結構件材料生產領域擁有十分成熟的技術，還積極進行了新技術的儲備和應用推廣。公司通過對合金配制、模具結構、擠壓工藝和材料熱處理工藝等一系列的技術攻關，對消費電子產品鋁制結構件材料新產品成功進行了改良和開發(fā)。

　　公司掌握了高品質圓鑄錠的鑄造技術，提升了產品品質的穩(wěn)定性，保障了下游客戶后續(xù)加工的產品良率；公司掌握了高品質鋁合金的配比技術，成功研發(fā)出7系可陽極氧化處理超硬鋁合金材料的生產工藝，成為7系鋁合金材料的核心供應商；公司掌握了高精度鋁合金擠壓技術，有效提高了后續(xù)CNC加工的尺寸精度，提高了產品品質的可控性和穩(wěn)定性；公司掌握了自動化生產的關鍵技術，有效緩解了人員成本上升的壓力，提高了訂單高峰期的生產效率。

　　四、本次募集資金投資項目與既有業(yè)務的關系

　　公司主要從事消費電子產品鋁制結構件材料的研發(fā)、生產及銷售，主要產品為消費電子產品的鋁制結構件材料。本次募投項目“年產6萬噸消費電子鋁型材及精深加工項目”和“年產10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”均圍繞公司現(xiàn)有主營業(yè)務展開。

　　本次募投項目建成后，公司將新增消費電子鋁型材產能6萬噸，新增產能規(guī)模主要系根據(jù)公司目前產能利用情況、產品戰(zhàn)略規(guī)劃、行業(yè)變化趨勢和下游市場前景等因素確定，項目實施將有利于公司進一步提升在消費電子領域的競爭優(yōu)勢，新增產能具備合理性。

　　五、本次發(fā)行對公司經營管理、財務狀況的影響

　　（一）本次向不特定對象發(fā)行可轉債對公司經營管理的影響

　　本次募集資金投資項目符合國家相關的產業(yè)政策以及公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略，是公司把握新材料產業(yè)和新型消費電子領域發(fā)展機會的重要舉措，符合公司進一步完善產能布局、擴大先進生產工藝、實現(xiàn)“碳中和”目標的戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　本次募集資金投資項目的建成達產將對公司的經營產生積極影響，有利于公司提升整體盈利水平，進一步強化市場競爭優(yōu)勢，并且鞏固行業(yè)領先地位。

　　（二）本次向不特定對象發(fā)行可轉債對公司財務狀況的影響

　　本次發(fā)行可轉換公司債券的募集資金到位后，公司的總資產和總負債規(guī)模均有所增加，資本實力得到增強，為公司后續(xù)經營發(fā)展提供了有力保障。若本次發(fā)行的可轉換公司債券在轉股期內逐漸實現(xiàn)轉股，公司的凈資產將有所增加，資產負債率逐步降低，資本結構將逐漸改善。

　　由于募集資金投資項目的建成并投產需要一定時間，因此短期內對公司的經營業(yè)績貢獻可能較小，導致每股收益和加權平均資產收益率等財務指標短期內可能出現(xiàn)一定程度的下滑。但是長期來看，隨著本項目的實施，公司的核心競爭力、營業(yè)收入和盈利能力將會得到較大提升。

　　六、本次募集資金專項存儲情況

　　根據(jù)公司《募集資金使用管理辦法》，“公司募集資金應當存放于經董事會批準設立的專項賬戶集中管理。募集資金專戶用于募集資金的存放和收付。募集資金專戶不得存放非募集資金或用作其它用途。”

　　公司本次向不特定對象發(fā)行可轉債事項已經中國證監(jiān)會同意注冊，公司將擇機在銀行開立募集資金專用賬戶。本次發(fā)行的募集資金將存放于經董事會批準設立的專項賬戶中。

　　第六節(jié) 備查文件

　　一、發(fā)行人最近三年的財務報告及審計報告；

　　二、保薦人出具的發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告和盡職調查報告；

　　三、法律意見書和律師工作報告；

　　四、董事會編制、股東大會批準的關于前次募集資金使用情況的報告以及會計師出具的鑒證報告；

　　五、資信評級報告；

　　六、中國證監(jiān)會對于本次發(fā)行予以注冊的文件；

　　七、其他與本次發(fā)行有關的重要文件。

　　四川福蓉科技股份公司