3月9日 今日?qǐng)?bào)價(jià)

長江有色

1#銅：73080元/噸，漲60元/噸

銅升貼水：210，10元/噸

A00鋁：22050元/噸，跌660元/噸

鋁升貼水：-50，15元/噸

南儲(chǔ)華東

陰極銅：73010元/噸，漲40元/噸

無錫重熔用鋁錠：22050元/噸，跌660元/噸

南儲(chǔ)華南

陰極銅：72890元/噸，漲50元/噸

重熔用鋁錠：22020元/噸，跌670元/噸

3-9 有色快訊

01行業(yè)資訊

1. 風(fēng)險(xiǎn)提示：近日有色波動(dòng)劇烈，短期做好風(fēng)險(xiǎn)防范，理性投資。本周滬鎳連續(xù)三日漲停，LME鎳兩日內(nèi)最高漲幅達(dá)248%，已于周二下午停盤。周二LME鋁早盤圍繞3760美元一線低位震蕩調(diào)整，后在倫鎳再度暴漲等因素拉動(dòng)下盤中一度快速回升至3900美元的高位后再次回落，日內(nèi)跌幅達(dá)4.32%。滬鋁跟跌3.81%，夜盤繼續(xù)回調(diào)至21000附近。

2. SMM數(shù)據(jù)顯示，2022年2月（28天）中國電解鋁產(chǎn)量294.6萬噸，同比減少2.35%，日均產(chǎn)量10.5萬噸，環(huán)比增長0.19萬噸，同比減少0.25萬噸；2022年1-2月中國共生產(chǎn)電解鋁615.1萬噸，累計(jì)同比減少3%。2月電解鋁供應(yīng)端復(fù)產(chǎn)及新增產(chǎn)能投產(chǎn)提速，其中云南地區(qū)電解鋁得到政府及南方電網(wǎng)電力支撐，電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能增長明顯。進(jìn)入3月，國內(nèi)供給端穩(wěn)步抬升為主，其中云南有望繼續(xù)增加44萬噸左右（包含新增產(chǎn)能投產(chǎn)），其他地區(qū)新增及復(fù)產(chǎn)規(guī)模約為12萬噸左右，3月份國內(nèi)電解鋁日均產(chǎn)量穩(wěn)步增長的情況下，電解鋁產(chǎn)量有望達(dá)330萬噸左右。

3. 外電3月8日消息，MMG稱其旗下的Las Bambas已經(jīng)暫停向港口運(yùn)送銅，因社區(qū)堵塞道路。不過MMG還表示，目前生產(chǎn)處于正常水平。自Las Bambas于2016年開始運(yùn)營以來，社區(qū)間斷性封鎖道路的時(shí)間已超過430天。

4. 據(jù)外媒消息，智利制憲議會(huì)3月5日批準(zhǔn)了一項(xiàng)針對(duì)銅、鋰和黃金的大規(guī)模開采相關(guān)規(guī)定的早期提案，進(jìn)一步推動(dòng)了智利銅和鋰礦國有化進(jìn)程。若新稅獲批，智利銅礦業(yè)公司的稅率將提高至80%。

5. 澤連斯基：可以與俄羅斯討論克里米亞問題和頓巴斯地區(qū)爭端。

6. 兩天暴漲250%后，LME暫停鎳交易并取消周二執(zhí)行的倫鎳交易，周五之前不會(huì)恢復(fù)交易。

7. 在倫敦金屬交易所（下稱LME）宣布暫停鎳交易的短短幾小時(shí)后，北京時(shí)間3月8日晚間，LME在其官網(wǎng)再次發(fā)布公告，稱將推遲原定于2022年3月9日交付的所有現(xiàn)貨鎳合約的交割。LME表示，鎳品種合約停盤決定，是基于俄羅斯和烏克蘭局勢變化的影響和當(dāng)天上午亞洲時(shí)段價(jià)格走勢作出。

8. 據(jù)智利礦業(yè)協(xié)會(huì)主席稱，智利的銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)將從十多年來最貧乏的1月份恢復(fù)，年產(chǎn)量與去年相似。

02現(xiàn)貨資訊

1. 比值修復(fù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)B 升水穩(wěn)于100元/噸以上。3月8日上海電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)于升水120~升水170元/噸，均價(jià)升水145元/噸，較前一日上升40元/噸。平水銅成交價(jià)格72840-73030元/噸，升水銅成交價(jià)格72860-73050元/噸。預(yù)計(jì)后期升貼水仍將維持在高位運(yùn)行，但盤面BACK結(jié)構(gòu)下整體漲幅或?qū)⒂邢蕖?/p>

2. 周二SMM A00電解鋁現(xiàn)貨均價(jià)22720元/噸，跌1140；貼60。近期高位鋁價(jià)抑制部分下游開工，國內(nèi)鋁錠庫存持續(xù)累庫。昨日華東現(xiàn)貨市場貼水略有收窄，持貨商出貨積極性一般，下游入場接貨有所好轉(zhuǎn)，實(shí)際成交對(duì)03合約貼水60元/噸，較前日漲30元/噸，SMM A00鋁現(xiàn)貨價(jià)格錄得22720元/噸，較前日跌1140元/噸，市場集中成交在22690-22720元/噸附近。 中原地區(qū)對(duì)華東地區(qū)貼水收窄至貼水100至貼水60左右，對(duì)03合約貼水90元/噸左右，現(xiàn)貨成交較前日有所好轉(zhuǎn)。

03市場分析

供應(yīng)短缺擔(dān)憂仍存，鋁價(jià)回調(diào)

周二鋁價(jià)回調(diào)。受鎳價(jià)波動(dòng)影響，倫鋁收跌1.58%；滬鋁主力 04合約日盤收跌3.81%，夜盤收跌5.41%。周二LME鋁庫存779350噸，較前日減少7125噸。據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)3月7日國內(nèi)電解鋁社會(huì)庫存114.4萬噸，創(chuàng)10多個(gè)月以來的新高，此前積累的利空因素近日集中釋放，多頭信心不足，預(yù)計(jì)三月底庫存或達(dá)115萬噸。隨著季節(jié)性需求回暖，鋁錠或于三月中旬進(jìn)入去庫狀態(tài)。電解鋁、氧化鋁目前進(jìn)口窗口皆關(guān)閉。俄烏談判進(jìn)程尚未結(jié)束，宏觀因素的不確定性加劇了市場對(duì)能源及鋁供應(yīng)緊張的擔(dān)憂。受近日鎳極端行情影響，有色市場波動(dòng)劇烈。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋁價(jià)將有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，建議多單平倉，觀望。關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)能、庫存變化及俄烏局勢變動(dòng)。

市場情緒降溫，銅價(jià)震蕩調(diào)整

銅：周二銅價(jià)劇烈震蕩，倫銅收漲0.19%；滬銅主力04合約日盤沖高回落收跌1.31%，夜盤收跌1.61%。倫鎳前所未有的上漲后，市場恐慌情緒加劇，全球顯性庫存偏低的基本金屬日盤尾盤均大幅上漲，滬銅盤間創(chuàng)去年5月以來新高。但隨著亞盤后倫敦金屬交易所宣布暫停鎳品種合約交易，并將推遲原定于2022年3月9日交割的所有現(xiàn)貨鎳合約的交割后，市場情緒降溫，銅價(jià)出現(xiàn)回落。消息面：英美“封殺”俄油，油價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)。烏總統(tǒng)：已對(duì)烏克蘭加入北約“失去興趣”，可與俄討論克里米亞和烏東問題。關(guān)注中國2月通脹數(shù)據(jù)，繼續(xù)關(guān)注俄烏局勢。